Deux jours après que le guide suprême du régime iranien, Ali Khamenei, s’est publiquement opposé aux négociations de Téhéran avec Washington, le dollar américain sur le marché libre iranien a bondi de plus de 65 000 rials, dépassant les 96 000 rials.
Depuis la victoire de Donald Trump aux élections présidentielles américaines, le rial iranien s’est déprécié de 30 % par rapport au dollar. Cependant, le rythme de la hausse du dollar s’est considérablement accéléré ces derniers jours.
En 2021, l’Organisation iranienne de la planification et du budget avait prédit que si les sanctions n’étaient pas levées, le taux de change du dollar américain atteindrait 1,1 million de rials en 2025 et grimperait à 2,85 millions de rials en 2027.
Lorsque l’Organisation iranienne de la planification et du budget a fait cette prévision en septembre 2021, le taux de change était de 280 000 rials pour un dollar.
Quatre ans plus tard, la réalité du marché des changes montre que même la projection de cette institution gouvernementale était trop optimiste. L’organisation avait estimé que le dollar atteindrait 700 000 rials d’ici la fin de cette année, mais il a déjà dépassé les 910 000 rials.
Raisons et facteurs à l’origine de la hausse de la valeur du dollar
Il ne fait aucun doute que les décisions politiques des dirigeants iranien et américain concernant les négociations et les perspectives de relance du Plan d’action global commun (JCPOA) ont eu un impact psychologique important sur les fluctuations du taux de change.
Cela est devenu particulièrement évident ces derniers jours lorsque Donald Trump a signé un « mémorandum présidentiel » réaffirmant la politique de pression maximale de son administration sur l’Iran, suivi par le rejet par Ali Khamenei de négociations avec les États-Unis.
Des pics soudains du taux de change ont également été observés lors des deux attaques de missiles iraniennes contre Israël et des spéculations sur d’éventuelles mesures de représailles israéliennes.
Cependant, après que la menace immédiate d’une attaque israélienne contre les infrastructures économiques et énergétiques de l’Iran se soit estompée, le taux de change s’est ajusté – mais de manière bien moins importante que lors de sa hausse initiale. Peu de temps après, la tendance à la hausse a repris, mettant en évidence la grave incapacité du gouvernement iranien à fournir les devises étrangères dont le marché a besoin. L’État a effectivement perdu le contrôle de la stabilisation du taux de change.
Il semble que le gouvernement iranien soit aux prises avec une crise croissante dans l’obtention de devises étrangères par le biais des exportations de biens et de pétrole.
Par exemple, pour résoudre les problèmes liés au transfert des recettes en devises étrangères provenant des exportations non pétrolières, le gouvernement encourage depuis l’automne dernier les commerçants à importer de l’or plutôt que des devises. En décembre 2024, les importations d’or de l’Iran ont été multipliées par 3,5 par rapport à la même période l’année dernière, atteignant 81 tonnes, soit l’équivalent de 6,3 milliards de dollars.
Cela signifie qu’un commerçant qui travaillait auparavant pour transférer des devises étrangères provenant des exportations – que ce soit par le biais de transferts de fonds, du marché des changes, d’un échange direct de devises avec des importateurs ou d’une importation directe de devises – importe désormais de l’or au lieu de devises.
Un problème plus important est la baisse des revenus pétroliers de l’Iran depuis l’automne 2024, qui coïncide avec la deuxième attaque de missiles à grande échelle de l’Iran contre Israël et les sanctions américaines qui ont suivi imposées par l’administration Biden à 45 pétroliers impliqués dans la contrebande de pétrole iranien vers la Chine.
Au cours des quatre années de présidence de Joe Biden, l’Iran a considérablement augmenté ses exportations de pétrole. Cependant, à la suite des sanctions contre des dizaines de pétroliers iraniens à l’automne de cette année, ses exportations ont diminué.
Selon les sociétés de suivi des pétroliers, les exportations quotidiennes de pétrole de l’Iran sont passées de 1,9 million de barils en septembre 2024 à environ 1,3 million de barils au cours du dernier trimestre de cette année. En janvier de cette année, ce chiffre est resté inférieur à 1,6 million de barils.
Une telle baisse des exportations de pétrole, associée à la hausse des coûts de transport due aux récentes sanctions américaines contre des dizaines de pétroliers liés à l’Iran, a eu un impact sur les recettes en devises du pays.
La moitié des quelque 500 pétroliers impliqués dans la contrebande de pétrole iranien ces dernières années n’ont pas encore été sanctionnés. Si l’administration de Donald Trump devait imposer de vastes sanctions à ces pétroliers dits « fantômes » ou « dark fleet », la République islamique serait confrontée à de graves problèmes logistiques, d’autant plus que la Chine a interdit le mois dernier aux pétroliers sanctionnés d’entrer dans le port de Shandong, son plus grand terminal de réception du pétrole iranien.
Le 6 février, dans le cadre de sa première mesure de sanctions sous la nouvelle administration de Donald Trump, les États-Unis ont annoncé des sanctions financières contre un réseau international accusé de transférer du pétrole iranien vers la Chine, dont trois pétroliers.